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Comment protéger vos dividendes du fisc : les petits investisseurs qui dépendent des revenus devraient être les plus durement touchés
Après une année 2020 meurtrière, les investisseurs en dividendes sont désormais confrontés à une autre difficulté – cette fois à cause du chancelier.
Dans son budget, Rishi Sunak a confirmé que le Trésor augmentera les impôts sur les dividendes en avril 2021 : les investisseurs paieront 1,25% de plus.
La hausse, qui pourrait voir les investisseurs payer 3 milliards de livres sterling de plus sur cinq ans, faisait partie du plan de septembre de Boris Johnson visant à collecter plus d’argent pour le NHS.
Et bien que 1,25% puisse sembler peu, les experts affirment que cette décision touchera les investisseurs plus âgés.
C’est parce que beaucoup recherchent les dividendes (connu sous le nom de revenu d’investissement) comme moyen de fournir des liquidités régulières à la retraite.
De plus, cette mesure affectera de manière disproportionnée les investisseurs qui paient le taux de base de l’impôt sur le revenu, c’est-à-dire les moins nantis.
Bien comprendre le système des dividendes actuel
Comme toujours avec les impôts, le diable se cache dans les détails et nécessite de comprendre le fonctionnement du système actuel.
En plus de leur allocation de revenu personnel, tous les investisseurs reçoivent une allocation de dividendes de 2 000 £, avec des paiements supérieurs à ceux soumis à l’impôt.
Les contribuables au taux de base paient actuellement 7,5% sur les revenus de dividendes, tandis que les contribuables à taux plus élevé et supplémentaire paient 32,5% et 38,1%. À partir d’avril, tout augmentera et passera à 8,75%, 33,75 % et 39,35% respectivement.
Ainsi, si un investisseur gagne 10 000 £ de dividendes l’année prochaine, après avoir pris en compte son abattement de 2 000 £, sa facture fiscale augmentera de 100 £ : 1,25% de 8 000 £.
Mais pour un contribuable au taux de base, qui ne paie actuellement que 600 £ d’impôt sur ce revenu, c’est un bond beaucoup plus notable que pour un contribuable à taux plus élevé (dont l’impôt passera de 2 600 £ à 2 700 £).
La nouvelle intervient alors que le FTSE 100 devrait verser 84,1 milliards de livres sterling de dividendes cette année, les premiers signes indiquant une bonne année en 2022. “Les dividendes britanniques se sont généralement bien remis de la pandémie”, déclare Nicholas Hyett de Hargreaves Lansdown.
« Le FTSE 100 offre actuellement un rendement – le pourcentage de votre investissement remboursé en dividendes – de près de 3,5%. »
Le sidérurgiste Evraz et le mineur Rio Tinto devraient mener le peloton : avec des rendements prévus de 17,9% et 17,8% respectivement.
Bien entendu, des paiements similaires ne sont pas garantis en 2022 et les investisseurs doivent bien réfléchir à la manière dont l’inflation pourrait affecter les bénéfices des entreprises.
C’est pourquoi les investisseurs examinent attentivement la couverture des dividendes : qui montre combien de fois l’entreprise pourrait payer sur la base des bénéfices actuels.
« Historiquement, les investisseurs à revenu se sont également tournés vers les secteurs défensifs, comme les biens de consommation et les produits pharmaceutiques lorsque l’inflation augmente », a déclaré M. Hyett.
« Ces entreprises jouissent d’un fort pouvoir de marque ou sont essentielles, de sorte qu’elles peuvent répercuter des coûts plus élevés sur les clients. »
Comment les investisseurs peuvent-ils minimiser leur facture fiscale ?
Pour commencer, tous les fonds ou actions détenus dans une ISA d’actions et de parts sociales sont exonérés de l’impôt sur les dividendes, ainsi que de l’impôt sur les plus-values.
C’est pourquoi tout conseiller financier digne de ce nom vous dira de toujours utiliser votre allocation ISA annuelle de 20 000 £, car une fois qu’elle est partie, vous ne pouvez pas la récupérer.
Pour les investisseurs à long terme, cependant, cela n’a pas toujours été aussi facile. Les allocations ISA personnelles n’ont pas toujours été aussi généreuses qu’elles le sont maintenant. En fait, il y a moins de 15 ans, ils n’étaient que de 7 200 £.
Cela signifie que de nombreux investisseurs plus âgés auront constitué un petit coussin en dehors de leur emballage libre d’impôt : qui ont probablement augmenté au fil du temps.
« Même si vous avez une somme importante en dehors de votre ISA, il existe des moyens de réduire votre facture d’impôts”, explique Laura Suter, experte en finances personnelles avec la plateforme d’investissement AJ Bell.
La stratégie globale, dit-elle, consiste à vendre certaines de vos actions, puis à les racheter dans le cadre d’une ISA (une opération appelée « bed and ISA »).
« Si vous faites cela maintenant, puis à nouveau en avril lorsque la nouvelle allocation commencera, vous pourriez protéger 40 000 £ avant que le nouveau taux ne s’applique », dit-elle. « Si vous êtes en couple, vous pouvez effectivement doubler votre allocation: en mettant 80 000 £ à l’abri du fisc. »
Bien faire les choses, cependant, peut nécessiter une certaine planification, en particulier pour ceux qui ont des portefeuilles plus importants.
Si vos actions ont pris de la valeur au fil des ans, vous devez penser à l’impôt sur les gains en capital.
Les investisseurs reçoivent actuellement une allocation annuelle de 12 300 £ : tout gain supérieur à celui-ci est soumis à un impôt de 10% ou de 20%.
N’oubliez pas, cependant, que cela ne s’applique qu’à votre gain réel : pas à la valeur globale de vos actifs.
L’achat et la vente d’actions entraîneront également le paiement de frais de transaction (potentiellement environ 9,95 £ par transaction) à votre plateforme d’investissement.
En conséquence, Mme Suter recommande que, plutôt que de se déplacer parmi les actions ou les fonds au hasard, les investisseurs devraient donner la priorité à ceux qui paient les plus gros dividendes.
« Vous devez classer leurs actifs du plus rémunérateur au moins rémunérateur- en vous concentrant sur les livres et les centimes plutôt que sur le pourcentage de rendement », dit-elle.
Une fois que les investissements ont été replacés dans un ISA, tous les gains et dividendes futurs sont exonérés d’impôt.
Pendant ce temps, les investisseurs disposant de liquidités disponibles – et d’une allocation ISA – peuvent réduire une partie des risques liés à la chasse aux dividendes en examinant les fonds axés sur les revenus. Les experts d’AJ Bell, par exemple, ont choisi le fonds Man GLG Income, qui a versé 4,76% l’année dernière.
Le fonds répartit le capital des investisseurs sur des actions à dividendes historiquement fiables, notamment Shell, Rio Tinto, Imperial Brands et Barclays.
En réinvestissant leurs dividendes, les investisseurs auraient pu transformer 10 000 £ en 14 400 £ en cinq ans.
Avec de nombreuses plateformes offrant des frais de transaction faibles (ou gratuits) sur les fonds, cela peut s’avérer un moyen moins coûteux d’augmenter vos revenus.
Shabir Djakiodine
Directeur/Expert-comptable
Création de société / Fiscalité / Comptabilité / paie / management accounts / consolidation
+44 778 986 2405 / +33 7 56 91 93 32
